FILOSOFIA

Nosso foco é encontrar bons investimentos , que devem entregar não somente um bom retorno mas em primeiro lugar e acima de tudo serem assimétricos, com uma margem decente de segurança. Estamos convictos que a maneira mais efetiva de se mitigar o risco no longo prazo é selecionar pacientemente as boas companhias, aguardar por um bom momento de entrada e dessa maneira gerar maior sustentabilidade no investimento tanto para posições Long quanto para Short:

LONGS

Tendemos escolher nomes longs que seguem essas características, tentando limitar nossa exposição à:

 

Turnarounds: (Exceto nos casos em que entendemos ter melhores possibilidades, aonde o negócio segue bem porém foi afetado por algo específico, por um mal balanço, mal uso do fluxo de caixa e etc…)

Startups: Companhias com ganhos muito limitados e grande exposição de fluxo de caixa

Small caps Investimentos com uma ampla gama de resultados

 

Algumas vezes, poderemos estar relativamente concentrados em nosso portfólio, reconhecemos que em alguns momentos é raro encontrar boas oportunidades, dessa maneira entendemos que justifica ter uma posição maior.

 

Nosso horizonte de investimento é de 3 anos, estamos bem posicionados na arbitragem de tempo versus o mercado, a prazos mais curtos e com maiores possibilidades de retorno (compounders) do que prejuízo (cigar butts).

 

SHORTS

Dívida financiando bolhas de ativos: Diferentemente das outras Bolhas/Manias essas tem um tempo para estourar. Além disso, existem investidores com prioridade nos ativos remanescentes após a empresa entrar em colapso. Empresas sofrendo de Obsolescência Tecnológica (Destruição Criativa).

 

Modismos do consumidor

Os Típicos Shorts de mercado estão inclusos, mas não limitados à:

• Companhias com EVA negativo

• Alto Endividamento

• Má gestão e práticas de governança corporativa

• Empresas com baixa diferenciação e barreiras de entrada, podem ver sua performance e avaliação virar de ponta cabeça muito rapidamente.

• Bons negócios, porém com visível deterioração dos fundamentos

• Nós raramente vendemos shorts puramente por sua avaliação.

 

EXPLORA INVESTMENTS,

AVENIDA SÃO GABRIEL, 477,

SÃO PAULO, SP, BRASIL

+55 (11) 3463-5220

INFO@EXPLORAINVEST.COM.BR

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